Паульман Валерий Федорович родился 11.08.1937 в г. Егорьевске Московской области. В 1944 г. после освобождения Эстонии от немецко-фашистских захватчиков семья вернулась из эвакуации в Таллинн - по месту службы отца. В 1960 г. окончил Ленинградский государственный университет имени А.А.Жданова. Первые два года учился на очном отделении экономического факультета, а затем вынужден был перевестись на заочное отделение. Причина: стал объектом интереса КГБ из-за защиты однокурсника - румына, которого Чаушеску потребовал вернуть на родину за антиправительственные речи.
В 1957г. устроился на работу в Центральное статистическое управление (ЦСУ) Эстонии, где прошел все ступени роста, начиная с экономиста кончая первым заместителем начальника ЦСУ.
В 1974г. был переведен на работу в Госплан ЭССР, где работал на различных руководящих должностях до 1983 г. В августе этого года был решением бюро ЦК Компартии Эстонии переведен на работу в качестве заведующего экономическим отделом ЦК КП Эстонии, созданного по инициативе Андропова.
С мая 1987г. заместитель председателя Совета Министров Эстонской ССР - председатель Госплана ЭССР. Осенью 1988 г. по требованию Народного фронта Эстонии был снят с этой должности, так как выступал против выхода республики из состава СССР и за сохранение социалистического строя. С января 1989 г. советник по вопросам планирования посольства СССР, представитель Госплана СССР в Республике Куба. В марте-ноябре 1991г. министр труда и социальных вопросов СССР.
После путча в августе 1991 г. вернулся в Эстонию. С 1992 по 1996 г. работал в Эстонско-Российской торговой палате и в различных частных предприятиях, а с 1996 по 2004 г. - преподаватель в Эстонско-Американском колледже, профессор этого колледжа.
Доктор экономических наук. Издал ряд учебников и монографию под названием «Мир на перекрестке четырех дорог (прогноз судьбы человечества)», в которой обосновал модель демократического социализма с учетом как позитивного, так и негативного опыта СССР.